PERBANDINGAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL DAN ARBITRAGE PRICING THEORY DALAM MEMPREDIKSI RETURN SAHAM LQ45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE 2018-2020)
DOI:
https://doi.org/10.54367/jmb.v22i2.2150Keywords:
Capital Asset Pricing Model, Arbitrage Pricing Theory, Mean Absolute Deviation, and ReturnAbstract
Investors in investing in the capital market need to pay attention to two things, namely: the level of risk and the expected return. In determining the expected return, the CAPM and APT methods can be used. This study is intended to identify and explain which method is more accurate in predicting returns. To achieve this purpose, a study was conducted on the shares of companies included in the LQ45 group on the Indonesia Stock Exchange with a sample of 33 company shares with a research period of 2018 - 2020. By using the t test on MAD it can be stated that: the CAPM method is more accurate in predicting returns expected when compared with the APT methodDownloads
References
Abdillah, A., & Putra, A. K. 2021. Analisis Perbandingan Keakuratan Capm Dan Apt Dalam Upaya Pengambilan Keputusan Investasi Saham Sektor Perbankan. Akuntansi Dan Bisnis, 42-50.
Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. 2014. Manajemen Portofolio Dan Investasi Edisi Global Buku 1. Jakarta: Salemba Empat.
Dongaran, R. A., & Azib 2018. Analisis Perbandingan Capital Asset Pricing Model (Capm) Dengan Arbitrage Pricing Theory (Apt) Dalam Memprediksi Expected Return Saham (Studi Kasus Pada Jakarta Islamic Index Periode Tahun 2016– 2017). Manajemen, 1-5.
Febriyanti, Y., & Desiyanti, R. 2020. Perbandingan Keakuratan Capital Asset Pricing Modal Dan Arbitrage Pricing Theory Dalam Memprediksi Tingkat Return Saham Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2015-2019 . Ekonomi Dan Bisnis.
Fibriantiwi, Dimyati, M., & Ermawati, E. 2019. Perbandingan Capital Asset Pricing Model (Capm) Dan Arbitrage Pricing Theory (Apt) Dalam Memprediksi Return Saham Industri Pertambangan Di Bei. Ekonomi, 305-312.
Gitman, L., & Zutter, C. 2014. Principles Of Managerial Finance. Global Edition.
Hartono, J. 2015. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi (Edisi 11). Yogyakarta: Bpfe Yogyakarta.
Ibrahim, M. I., Titaley, J., & Manurung, M. K. 2017. Analisis Keakuratan Capital Asset Pricing Model (Capm) Dan Arbitrage Pricing Theory (Apt) Dalam Memprediksi Expected Saham Pada Lq45. 31-43.
Indra, Y. A. 2018. Perbandingan Keakuratan Capm Dan Apt Dalam Memprediksi Return Saham ( Studi Pada Perusahaan Sektor Barang Konsumsi Dan Sekttor Pertambangan Yang Terdaftar Di Issi Periode 2013-2016. Economic, Business And Accounting (Costing), 233-240.
Juwana, C. 2015. Studi Perbandingan Metode Capm Dan Apt Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode. Manajemen, 1-7.
Komaini, D. D., Mardani, R. M., & Wahono, B. 2018. Perbandingan Penerapan Model Capital Asset Pricing Model (Capm) Dan Arbitrage Pricing Theory (Apt) Dalam Memprediksi Return Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bei Periode 2016-2017). Manajemen, 163-176.
Laia, K., & Saerang, I. 2015. Perbandingan Keakuratan Capital Assets Pricing Model (Capm) Dan Arbitrage Pricing Theory (Apt) ) Dalam Investasi Saham Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Yang Terdaftar Di Bei. Emba, 247-257.
Munthe, I. L., Kusasi, F., & Afidah, N. 2016. Analisis Perbandingan Keakuratan Capital Asset Pricing Model (Capm) Dan Arbitrage Pricing Theory (Apt) Dalam Memprediksi Return Saham (Studi Pengamatan Pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013 – 2015). Ekonomi, 1-16.
Prasetyo, D. C. 2016. Perbandingan Keakuratan Capm Dan Apt Dalam Memprediksi Return Saham Perusahaan Di Jakarta Islamic Index (Periode 2010-2014). Akutansi, 1-19.
Premaanto, G. C., & Madyan, M. 2004. Perbandingan Keakuratan Capital Asset Pricing Model Dan Arbitrage Pricing Theory Dalam Memprediksi Tingkat Pendapatan Saham Industri Manufaktur Sebelum Dan Semasa Krisis Ekonomi. Jurnal Penelitian Dinamika Sosial, 125-139.
Ramadhan, M. R., & Azhari S. E., M. A. 2020. Analisis Keakuratan Dari Capital Asset Pricing Model (Capm) Dan Arbitrage Pricing Theory (Apt) Dalam Memprediksi Return Saham Pada Perusahaan Sektor Perbankan Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2018. Management, 37-44.
Safitri, E., Utami, D., & Sari, P. I. 2018. Perbandingan Keakuratan Capital Asset Pricing Model Dan Arbitrage Pricing Theory Dalam Menentukan Pilihan Berinvestasi Pada Saham Jakarta Islamic Index. Ilmu Manajemen, 59-72.
Sugiyono. 2014. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan R & D. Bandung: Alfabeta.
Tandelilin, E. 2010. Portofol
