PROFITABILITAS DAN SOLVABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN IDX 30 PERIODE 2020 – 2025
Keywords:
Profitability Ratios, Solvency Ratios, Stock Price, IDX30 Index, Capital Market AnalysisAbstract
ABSTRACT This study aims to examine the effect of profitability and solvency on stock prices of companies included in the IDX30 index during the 2020–2025 period using a quantitative explanatory approach. The independent variables are proxied by profitability ratios—Return on Assets (ROA) and Return on Equity (ROE)—and solvency ratios Debt to Equity Ratio (DER) and Debt to Assets Ratio (DAR), while stock price serves as the dependent variable. The data were analyzed using SPSS through descriptive statistics, classical assumption tests, and multiple linear regression analysis. The Kolmogorov–Smirnov normality test indicates that the residuals are normally distributed (Asymp. Sig. = 0.095 > 0.05). Multicollinearity is not detected, as evidenced by tolerance values exceeding 0.10 and Variance Inflation Factor (VIF) values below 10 (ROA = 1.692; ROE = 1.698; DER = 4.165; DAR = 4.181). In addition, the residual scatterplot reveals no indication of heteroscedasticity. Partial testing using the t-test shows that ROA (Sig. = 0.195), ROE (Sig. = 0.145), DER (Sig. = 0.940), and DAR (Sig. = 0.055) do not have a statistically significant effect on stock prices at the 5% significance level, although DAR demonstrates a marginal level of significance. Conversely, the simultaneous F-test confirms that the regression model is statistically significant (F = 6.702; Sig. = 0.000 < 0.05). These findings suggest that profitability and solvency collectively exhibit a significant relationship with stock prices, while the individual contribution of each financial ratio is not sufficiently strong at the 5% significance thresholdReferences
Meliza, Norkhasanah, S., & Magetana, D. Y. (2025). Kinerja Keuangan Perbankan Dan Harga Saham: Peranan Suku Bunga Sebagai Variabel Moderasi. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 14(02), 286. https://doi.org/10.24843/eeb.2025.v14.i02.p12
Muid, D., & Raharjo, D. (2013). Analisis Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental Rasio Keuangan terhadap Perubahan Harga Saham. Diponegoro Journal of Accounting, 2(2), 1–11.
Ningrum, H. S., & Pertiwi, T. K. (2025). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Leverage Terhadap Harga Saham Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Journal Publicuho, 8(1), 345-359.
Pariska, Y., & Berliani, K. (2025). Pengaruh ROA, DER, dan EPS terhadap Harga Saham pada Perusahaan LQ45 di BEI Periode 2017–2024. ECo-Buss, 8(1), 250–262. https://doi.org/10.32877/eb.v8i1.2558
Reswita, Y., Yoda, T. C., Darman, Syaiful, & Dewita, M. P. (2023). Pengaruh Profitabilitas dan Solvabilitas Terhadap Harga Saham LQ45 yang Terdaftar di BEI Periode 2017-2021. Menara Ekonomi, 9(1), 81–90. www.idx.com
Rosyafah, S., Iman, N., & Fatmawati, N. I. (2023). Pengaruh DER, PER, ROE terhadap Return Saham pada Perusahaan Indeks IDX30. Equity: Jurnal Akuntansi, 3(2), 123–131. https://doi.org/10.46821/equity.v3i2.341
Sapitri, Baiq Anita, And Siti Aisyah Hidayati Hidayati. "Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham." Jurnal Riset Keuangan 3.3 (2025): 1-8.
Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355. https://doi.org/10.2307/1882010
Titania, A. A. S. M., Gunadi, I. G. N. B., & Gama, A. W. S. (2025). Pengaruh Solvabilitas, Profitabilitas, Dan Likuiditas Terhadap Harga Saham Pada Sektor Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Periode 2020-2022) . Emas, 6(5), 993–1007. Https://Doi.Org/10.36733/Emas.V6i5.6552
Wisnu Karma Paramayoga, E. F. (2023). Analisis ROA, NPM, EPS, ROW, dan DER terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021. Bussiness Law Binus, 7(2), 33–48.
Parhusip, P. T., Mahendra, A., Siregar, T. M., & Sijabat, S. B. (2025). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan leverage terhadap kebijakan dividen pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2022. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan (JRAK), 11(2), 269–280.
Ningrum, B. K., Winarko, S. P., & Linawati. (2025). Pengaruh NPM, QR, DER dan LN aset terhadap PBV pada perusahaan yang terdaftar IDX30 di BEI. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan (JRAK), 11(2), 242–254.
Rizal, M. N., Firmansyah, S., Anggraeni, U., Paramartha, I. G. Y., & Saputra, A. H. (2024). Implementasi data analytics dengan Orange data mining untuk proyeksi harga saham (Studi kasus harga saham perbankan di Indonesia). Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan (JRAK), 10(21), 114–126.
Silalahi, E., Sinaga, R. V., & Purba, S. R. S. (2022). Pengaruh struktur modal, likuiditas, dan ukuran perusahaan terhadap harga saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan (JRAK), 8(1), 34–46.
